Unternehmensverkauf und Nachfolge im DACH-Mittelstand

Das entscheidet sich an der Transaktionsstruktur und daran, was Sie als verkaufender Eigentümer wollen. Ein strategischer Käufer, der integriert, führt zu einem anderen Ergebnis als eine Beteiligungsgesellschaft, die auf eigenständige Führung setzt. Weil das kein Nebenaspekt ist, gehört es früh in die Käuferauswahl und später in den Vertrag, nicht in eine mündliche Zusage.

Es gibt beides. Ein vollständiger Ausstieg zum Closing ist möglich, ebenso eine befristete Begleitung, eine Beiratsrolle oder eine Rückbeteiligung. Welche Variante realistisch ist, hängt vom Käufertyp und davon ab, wie gut die zweite Führungsebene aufgestellt ist. Wir klären das im Prozess, bevor es zum Verhandlungsthema wird.

In vier Phasen: Erstgespräch, dann Einschätzung und Vorbereitung mit bereinigter Ertragslage und Unterlagen, danach die gezielte Ansprache möglicher Käufer, zuletzt Due Diligence, Kaufpreisverhandlung und Closing. Die Vorbereitung nimmt oft ein Drittel der Zeit ein und entscheidet über den Preis.

Über branchen- und größenabhängige Multiples auf das bereinigte Ergebnis, gespiegelt an einem Ertragswert und ergänzt um acht qualitative Werttreiber. Der Unternehmenswertrechner gibt eine erste indikative Spanne, im Erstgespräch schärfen wir sie gemeinsam.

Dann ist ein Gespräch trotzdem sinnvoll. Wer zwei Jahre vorher weiß, welche Punkte im eigenen Unternehmen den Preis drücken, kann sie bis zum Prozess abstellen. Das kostet nichts und verpflichtet zu nichts.

Das Erstgespräch und eine erste Orientierung sind unverbindlich und kostenfrei. Danach hängt es von der Situation ab, wer uns vergütet: Bei einem Verkaufsmandat ist es der Verkäufer, überwiegend erfolgsorientiert. Sprechen wir Sie dagegen aus einem Suchmandat an, vergütet uns der Investor, und zwar nur im Erfolgsfall. Für Sie als Eigentümer entstehen dann keine Kosten. Die Konditionen liegen in jedem Fall vor Mandatsbeginn schriftlich vor.

Dann geschieht das im Rahmen eines Suchmandats. Strategische Investoren beauftragen uns, für sie gezielt nach passenden Beteiligungsmöglichkeiten zu suchen; auf dieser Grundlage sprechen wir Eigentümer an, deren Unternehmen zum Suchprofil passt. Vergütet werden wir dabei ausschliesslich im Erfolgsfall vom Investor, für Sie entstehen keine Kosten. Ein Gespräch verpflichtet zu nichts, und wenn Sie kein Interesse haben, ist die Sache damit erledigt.

Das hängt davon ab, was Ihnen wichtiger ist. Im strukturierten Prozess arbeiten wir für Sie: Wir bereiten die Unterlagen auf, sprechen eine breite Auswahl möglicher Käufer an und führen sie parallel. Der Wettbewerb zwischen mehreren Interessenten ist das, was den Preis bewegt, dafür dauert der Prozess länger und mehr Menschen erfahren davon. Bei einer selektiven Ansprache aus einem Suchmandat steht am Anfang ein konkreter Investor. Das ist diskreter und schneller, es gibt aber keinen Wettbewerb um den Preis. Auch dort unterstützen wir Sie mit Unterlagen und in der Vorbereitung der Gespräche, damit Sie nicht unvorbereitet in eine Verhandlung gehen.